芯片涨价潮此起彼伏 2018国产化替代机会凸显

  芯片价格连续突显2018年本土化机会

  记者杜锋半导体巨头开始了芯片价格的第一枪。欧洲半导体巨头恩智浦(NXP)最近向其代理商发布了价格上涨的通知,称其将从2018年第一季度开始主要产品,如恩智浦的MCU(MCU),数字网络和汽车微控制器。价格5% 10%。另据报道,由于芯片价格疯涨,发改委已经采访了三星的内存芯片霸主。这一波的芯片浪潮,三星等少数国际厂商纷纷倒戈,芯片本土化更为迫切,国内芯片产业有望释放出巨大的潜力。芯片价格涨势延续至2018年上半年芯片价格景气持久。存储芯片已经涨了六个季度,浪潮还没有看到转折点,或者到2018年上半年。自2016年第四季度以来,DRAM和NAND Flash的价格一直在上涨。因此,内存芯片和固态硬盘价格大幅上涨,内存芯片价格在一年内上涨了300%。仅仅两个内存的安装成本就会比一年前至少增加800-1000元,SSD硬盘的价格翻了一番。外界原先预计DRAM上游厂商将在2018年第一季度降价,但三星,海力士已经否决了降价的可能性,三星DRAM 2018年DRAM合约价格将上涨3-5%,海力士也跟随声明价格上涨5%,理由是DRAM仍然供不应求。据报道,国家发改委已经就存储芯片价格上涨问题采访了三星,或者可能调查了公司价格操纵。国家发改委价格监督局官员徐新宇表示,芯片价格近18个月来大幅上涨,国家发改委对此表示警惕。我们注意到价格飞涨,并将更多地关注行业未来可能出现的价格问题。许新宇表示,可能有多家公司共同推动芯片价格上涨,以实现利润最大化。关注芯片等行业内存芯片价格再次大幅下挫时,从2018年第一季度开始,恩智浦将提高多个产品线的价格,包括MCU增长6%,数字网络增长5%,智能天线解决方案,汽车微控制器和安全移动支付增长10%。恩智浦2018年开始启动MUC芯片价格的第一枪,或者预示2018年第一季度供应链组件价格将持续上涨。中国厂商随着芯片价格一路上涨的大潮,需求量也是一个重要的原因。今天,汽车电子,物联网等的快速发展,电子制造业的高需求,芯片技术升级,供应链能力不足,出货量跟上需求,导致这一轮芯片供应紧张。自2017年以来,世界上许多MCU制造商的产品交付时间已经从4个月延长到6个月,而日本的MCU制造商已经延长到9个月。从半导体情报数据来看,2017年全球电子制造业格外繁荣,甚至日本也经历了多年的正增长,导致芯片等电子元器件的销售。在硅晶片满负荷运行的情况下,汽车电子和物联网需求持续爆发,2018年MCU供应不足或难以有效缓解。存储芯片价格持续上涨,除了国外厂商由于技术升级而出现的意外导致产能紧张外,基本依赖进口中国内存芯片是存储芯片大幅涨价的原因。中国芯片国产化率不到10%据中国半导体行业协会统计,2017年1 - 6月中国IC产业实现销售收入220.13亿元,同比增长19.1%。今年前10个月,中国集成电路出口额为526.66亿美元,仅为进口额的四分之一左右,截至今年10月底,中国的芯片贸易赤字已高达154.525十亿美元。作为中国最大的芯片市场,中国无权发言。本土化程度较低,行业承压,智能手机,电脑等制造企业面临压力。数据显示,三星电子2017年1 - 9月半导体销售额为53.15万亿韩元(约合3118.5亿元人民币),同比增长46%。目前,三星电子是全球最大的半导体供应商,而内存价格也使其倒戈。盈利报告显示,三星电子2017年第三季度利润翻番,创历史新高,其中,受惠于全球芯片价格上涨,半导体板块第三季度营业利润为9.96万亿韩元(约合598.89亿元人民币),占比69%的营业利润国内芯片亮点机会不要把握芯片,企业最终是被勒死的跨国巨头。从过去5年来中国IC产业进出口数据来看,国内IC年产量进口额在1250亿至1650亿美元之间,具有很大的进口替代空间,芯片本土化也将带来很多投资机会。首先,全球集成电路产业的格局正在发生变化,给中国大陆的企业带来曙光。半导体行业正在经历第三次产能转移,而行业需求中心和产能中心正在逐步向大陆迁移。例如,英特尔,三星,格罗夫纳,卡什利等IDM巨头从整个生产初期就开始在中国设厂转产。其次,物联网,汽车电子,智能电网,5G通信,大数据,云计算,消费类电子等行业应用的逐渐增长将会对半导体集成电路的需求持续旺盛。 2018年,中国芯片设计的空白不是国内本土化的加速,而是在中,下游制造,IC封装测试方面还是第一次突破,KVIC最近发布了新一代KX-5000系列国产x86处理器自主设计开发,是国内首款采用SOC设计的通用型CPU,国内首款支持双通道DDR4内存的通用CPU,此外,Siu-core与28nm飓风通用CPU,通用处理器打造的通用处理器生产线进展顺利,预计2018年将完成2019工艺线和测试片的生产。目前,中国的芯片厂商正在积极开发产能。紫光投资200亿元在南京建设半导体产业基地,月晶圆建成10万之后,是中国最大的芯片制造工厂。紫光国鑫表示,公司正在开展DDR4内存芯片和模块的设计开发工作,根据计划,该产品将在2018年逐步推向市场,未来两年内一旦制造出3D闪存,内存芯片投入生产,内存,闪存市场将迎来巨大变化。华泰证券推荐两条主线布局:一是半导体固定投资,随着工业投资的增加,未来两三年,相关资本支出将达到顶峰;二是半导体封装测试和制造受半导体产业转移给亚洲的影响,再加上国家基金的支持,积极争取国外高质量资产,封测和制造实力将迅速增强。今天,在政府政策和产业基金的双重祝福下,中国芯片企业的发展有望在未来几年内迅速崛起。